Дом возведен в 1903 г. богатым ярославским заводчиком и домовладельцем Н. М. Градусовым (1849-1906).
Это характерная постройка в псевдорусском стиле, который был модным в начале XX века. Фасады здания выполнены из красного кирпича без штукатурки. здании предполагалось открыть детский приют. По традиции того времени в учебных заведениях нередко устраивались домовые церкви, где все учащиеся собирались на молебен. От наличия собственного храма в некоторой степени зависел престиж учреждения.
Домовая церковь предусматривалась и в будущем приюте. Небольшая главка над входом (ныне не существует) стала ярким акцентом в облике здания. Храм был посвящен Николаю Чудотворцу. Известно, что в склепе, над которым прежде располагалась Никольская домовая церковь, согласно завещанию был похоронен попечитель училища Н. М. Градусов со своей супругой. В настоящее время в помещении бывшей церкви находится архив училища, где хранятся работы юных ярославских художников.
Главный фасад здания строго симметричен. По бокам – слабые ризалиты. В центре – сильно выступающий и первоначально завершавшийся шатром с главкой ризалит, с парадным входом, обрамленный арочным перспективным порталом.
Своеобразно оформлены простенки окон второго этажа. Они представляют собой аркаду из массивных кубышек с зубчатыми архивольтами и килевидными завершениями. Углы ризалитов закреплены широкими лопатками с ширинками. Сложного рисунка межэтажный пояс и венчающий карниз украшены сухариками, ширинками, ромбами.
На момент окончания строительства планы по использованию здания изменились, так как в Ярославле начала ХХ века не хватало учебных заведений начальной ступени: существовало единственное в городе трехклассное училище на Волжской набережной. Н. М. Градусов стал инициатором открытия второго училища в Закоторосльной части Ярославля, которое было размещено в отстроенном здании. Училищу было присвоено имя мецената.
В 1906 г. новое училище открыло двери для мальчиков из рабочих семей. После Великой Отечественной войны в здании разместилось художественное училище.